Центральный банк Узбекистана вынес на общественное обсуждение проект постановления, который определяет порядок лицензирования банков, работающих по принципам исламского финансирования. Об этом сообщила пресс-служба регулятора.
Документ должен установить правила создания, государственной регистрации и лицензирования исламских банков, а также порядок получения лицензии действующими банками, которые захотят открыть так называемые «исламские окна».
От «исламских окон» к полноценным исламским банкам
«Исламские окна» позволят традиционным банкам запускать отдельные продукты по нормам исламского финансирования, не меняя полностью свою модель работы. Это может стать первым этапом развития нового сегмента рынка: банки смогут изучить спрос, подготовить специалистов и постепенно расширить линейку услуг.
Проект также предусматривает возможность полного перехода банков от традиционной модели к исламской. В этом случае финансовым организациям придется пересмотреть продукты, договоры, систему управления рисками, внутренний контроль и порядок взаимодействия с клиентами.
Исламский банкинг отличается от классической банковской системы тем, что не строится на процентной модели. В его основе лежат торговые, партнерские и инвестиционные инструменты, где банк может выступать участником сделки, инвестором, арендодателем или продавцом товара с наценкой.
Контроль, кадры и перспективы рынка
ЦБ предлагает установить квалификационные требования к членам Совета по исламским финансам исламских банков, а также к руководителям, отвечающим за это направление.
Перед назначением их кандидатуры должны будут согласовываться с Центральным банком. Это необходимо для защиты клиентов и сохранения доверия к новому финансовому инструменту.
Развитие исламского банкинга может открыть Узбекистану доступ к дополнительным инвестициям, в том числе из стран Персидского залива и других регионов, где исламские финансы давно занимают важное место. Для малого и среднего бизнеса такие услуги могут стать альтернативным источником финансирования.
Спрос на исламские финансовые продукты уже растет. В первом квартале 2026 года объем услуг исламского финансирования, оказанных микрофинансовыми организациями, составил 11,2 млрд сумов ($885 тыс), что почти в восемь раз больше, чем годом ранее.
Таким образом, проект постановления ЦБ — это не просто технический документ о лицензиях. Он формирует основу для появления в Узбекистане полноценного рынка исламского банкинга.
На первом этапе развитие, вероятно, пойдет через «исламские окна», а затем — через создание отдельных исламских банков и расширение доступных финансовых продуктов.
Как обстоят дела с исламским финансированием в других странах Центральной Азии?
Исламское финансирование в Центральной Азии развивается неравномерно.
Лидеры — Казахстан и Кыргызстан, активнее всех догоняет Узбекистан, в Таджикистане рынок есть, но небольшой, а в Туркменистане исламское финансирование в основном связано не с банками для населения, а с проектами Исламского банка развития.
Казахстан. Это самый развитый рынок исламского финансирования в Центральной Азии. В стране работают исламские банки, включая «Zaman Bank» и «ADCB Islamic Bank», а Казахстан занимает лидирующие позиции в регионе по объему исламских финансовых активов.
По оценке ЕАБР, на начало 2025 года исламские банковские активы Казахстана составляли около $621 млн, то есть основную часть исламских банковских активов Центральной Азии, но их доля в банковской системе страны всё ещё меньше 1%.
Кыргызстан. Кыргызстан одним из первых в регионе начал внедрять исламские финансовые инструменты. Здесь работает «ЭкоИсламикБанк», а также исламские продукты через «исламское окно» Айыл Банка. На рынке есть депозиты, финансирование, партнерские продукты и шариатский совет, который контролирует соответствие услуг исламским принципам. Однако масштаб пока ограничен: исламское финансирование остается нишевым направлением, хотя спрос со стороны населения и малого бизнеса постепенно растет.
Таджикистан. В Таджикистане правовая база появилась раньше многих соседей: закон об исламской банковской деятельности был принят еще в 2014 году.
Практический запуск начался позже — в 2019 году, когда на базе «Сохибкорбанка» был создан первый исламский банк «Тавхидбанк». Он предлагает исламские депозиты и другие продукты, однако рынок остается небольшим и сталкивается с ограничениями, включая налоговые, кадровые и регуляторные барьеры.
Туркменистан. В Туркменистане полноценный розничный исламский банкинг развит слабее, чем у соседей. Открытых данных о действующих исламских банках для населения немного.
При этом страна сотрудничает с Исламским банком развития по крупным инфраструктурным и социальным проектам. Например, в 2024 году сообщалось о финансировании со стороны ИБР на $156,3 млн для строительства трех онкологических центров. То есть исламское финансирование в Туркменистане пока больше проявляется как проектное и межгосударственное финансирование, а не как массовые банковские услуги.
Таким образом, Казахстан уже имеет самый крупный рынок для исламского финансирования, Кыргызстан — один из самых ранних практических опытов, Узбекистан быстро создает законодательную базу и может стать одним из лидеров данного вида финансирования, Таджикистан имеет работающий исламский банк, но ограниченный масштаб, а Туркменистан пока использует исламские финансы в основном через проекты Исламского банка развития.
